艾略特波浪理论——张永杰

    一。5-3浪模式

    早在19世纪二三十年代的时候，有个叫纳尔逊？艾略特的人发现了股票价格运动内含的秩序，并且将这种秩序延伸到更为广泛的哲学高度。这就是艾略特波浪理论。

    他认为价格运动处在一种循环出现的模式中。在这种循环中，投资者们的情绪受到外界的影响，而且群体心理下的活动呈现出某种规律。艾略特认为群体心理的起伏总是呈现出同样的模式，他把这些模式定义“波浪”。为了发表这些独具见解的思想，他将这套东西命名为“艾略特波浪理论”。

    艾略特先生认为一个趋势市场是以5-3浪的结构出现的。首先出现的五浪被称为推动浪，而接着出现的三浪则称为调整浪

    让我们先看看五浪推动浪模式。如果你看见下面的理想模式的话，就很容易掌握这种浪形。但是波浪理论作为一个特立独行的分析门派不是三言两语能够说透彻的，也不是一年半载能够熟练应用的。我在这里所有做的只是为你提供一定的基础知识。

    下面就来具体描述一下各个浪的具体情形，因为波浪理论的隐含前提之一是群体行为，流动性越强的市场越是适合用波浪理论进行分析，因此波浪理论更像是行为金融学的分支。

    （1）浪1。价格开始最初上升。这经常是由于市场的卖方力量耗尽，而一小部分交易者认为价格已经相当便宜了所以择机买进，因此导致价格上扬。

    （2）浪2。部分人士开始兑现其赢利，这导致价格继续回落，然后存在主动性的买方所以价格并没有回到以前的低点。

    （3）浪3。这通常是最强劲和最长的一浪。

    （4）浪4。市场开始出现冲高后的调整，这浪通常是最复杂的一浪，也是时间上持续最久的一浪，如果你不知道自己在哪一浪中，那么你很可能在第四浪中。浪4和浪2存在交替现象，如果浪2比较复杂，则浪4就比较简单；如果浪2是纵向调整，则浪4一般横向调整。当然这里面存在很多变动的因素。

    （5）浪5。在这一浪中所有买家都进场了，所以这是市场歇斯底里的表现，也就是此波运动中的最后疯狂。之后就是调整浪的出现。其实在五浪推动模式中，暗含了两浪调整，那就是浪2和浪4。

    二。 abc调整浪模式

    五浪模式完成之后接着就是三浪的调整，当然这是理想的模型。看看下面一个完整的5-3浪模型。

    大多数人存在误解，其实在贵金属市场中，推动浪不一定是朝上的，而调整浪也不一定是朝下的。所以，我们在运用波浪理论的时候一定要注意到这点，而在股票市场则以上述的向上推动浪，向下调整浪模型为主。具体原因是在于股票市场必须靠资金注入才能上涨，一旦放手就会自由落体般坠下。