第六讲、技术面之指标——杨森

    指标按照行情不同可大致分为两类：趋势指标和震荡指标

    常见的震荡指标有MACD、RSI、布林带

    常见的趋势指标有均线、黄金分割、SAR、波浪理论等

    1）MACD

    MACD称为指数平滑异同移动平均线

    顺势操作---金叉/死叉战法

    追涨杀跌，在多头市场时金叉买入，在空头市场时死叉卖出。但要配合K线等其他指标操作

    逆市操作---顶底背离战法

    抄顶抄底，在顶背离时卖空

    底部抄底，在底背离时买多。

    但要配合K线等其他指标操作

    2）RSI

    相对强弱指标：强弱指标最早被应用于期货买卖，后来人们在众多的图表技术分析中使用

    变动范围：

    RSI的变动范围在0-100之间，强弱指标值一般分布在20-80。

    80-100 极强 卖出

    50-80  强   买入

    20-50  弱   观望

    0-20   极弱 买入

    其他经典使用方法包括：背离、背离的失效等

    逆市操作---顶底背离战法

    抄顶抄底，在顶背离时卖空

    底部抄底，在底背离时买多

    但要配合K线等其他指标操作

    3）波浪理论

    又称为艾特略波浪理论，美国证券分析家艾略特利用道琼斯工业指数平均作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。

    基本要点

    ①一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

    ②波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

    ③。跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

    ④1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。

    ⑤假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

    ⑥。调整浪通常以三个浪的形态运行。

    ⑦黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

    ⑧经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

    ⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

    ⑩艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。⑾艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

    其他经典使用方法包括：主要分析趋势的形成、发展、衰竭

    4）BOLL

    保利加通道也称为布林线，是美国股市分析家约翰·布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。其由三条线组成，在中间的通常为 20 天平均线，而在上下的两条线则分别为 Up 线和 Down 线，算法是首先计出过去 20 日收巿价的标准差 SD ，通常再乘 2 得出 2 倍标准差， Up 线为 20 天平均线加 2 倍标准差， Down 线则为 20 天平均线减 2 倍标准差。

    中间线 = 20 日均线

    Up 线 = 20 日均线 + 2SD（20 日收巿价）

    Down 线 =20 日均线 - 2SD（20 日收巿价）

    震荡行情中

    布林带上轨=压力

    布林带下轨=支撑

    单边行情中

    单边向上行情，布林带中轨成为支撑

    单边向下行情，布林带中轨成为压力

    其他经典使用方法包括：趋势性行情爆发前的预兆

    5）黄金分割

    由于公元前5世纪古希腊的毕达哥拉斯学派研究过正五边形和正十边形的作图，因此现代数学家们推断当时毕达哥拉斯学派已经触及甚至掌握了黄金分割。0.618就是黄金分割。这是一个伟大的发现！

    黄金分割线是利用黄金分割比率进行的切线画法，在行情发生转势后，无论是止跌转升或止升转跌，以近期走势中重要的高点和低点之间的涨跌额作为计量的基数， 将原涨跌幅按0.236、0.382、0.5、0.618、0.809分割为5个黄金点，股价在反转后的走势将可能在这些黄金分割点上遇到暂时的阻力或支 撑。据此又推算出0.236、0.382、0.809等，其中黄金分割线中运用最经典的数字为0.382、 0.618，极易产生支撑与压力。

    应用要点

    1 我们无法了解未来，所以只能研究历史；多研究以往历史走势中的比率关系，会发现很多不同以往的规律，然后敝帚自珍。

    2 俗话说“横看成岭侧成峰”，不同时空周期的分析结果可能不同，分析过程中最好由大时空范围到小时空范围；时空范围越大的，样本越多，得出的结果往往越有效。

    3 黄金分割率衍生数字较多，筛选较主观，需要配合其他技术分析工具，关键是对整体趋势的把握。推测结果尽量使用其他技术分析方法和基本面来做验证。

    4[1-2]对未来的预测永远只是一种几率，黄金分割率也是如此。过于迷信也是相当危险的，也有过这种过于迷信黄金分割理论而导致投机失败的案例。

    6）波浪理论

    在波浪理论中，每一波之间的比例，包括波动幅度与时间长度比较，一般都符合"黄金分割"的比例，对于技术分析者来说，这是相当重要的参考数据。

    1、波浪幅度相等原则。不管上涨波或下跌波，在第1、3、5浪三个推升波中，其中最多只有一个浪出现延长波，其它两个推升波大致相等，即使不会相等也会以0.618的黄金分割比例出现。

    2、通常上升波第三浪的高点目标等于（第一浪的长度×1.618 第二浪回档的低点）。下跌波第三浪的低点目标等于（第二浪的反弹高点-第一浪的长度×1.618）

    3、上升波第五浪的最小涨幅目标等于（第一浪的长度×3.236 第一浪的长度的起步点）；最大涨幅目标等于（第一浪的长度×3.236 第一浪高点）。下跌波第五浪的最小波幅目标等于（第二浪的反弹高点-第一浪长度×3.236）；最大跌幅目标等于（第一浪的起步点-第一浪的长度×3.236）。

    4、在上升波中，倘若第一浪与第三浪的长度相当，那么第五浪延升波的上涨目标等于[（第三浪高点-第一浪低点）×1.618 第四浪低点]。

    5、调整浪中的c浪下跌目标等于（A浪低点-A浪长度×0.618）。

    6、不管上升波的回档还是下跌波的反弹，强势状态下大约会回调0.382；中度回调大约至0.5，极弱趋势回调则大约会有0.618的幅度。